近日，最新的《资产管理办法》出台了。虽然离正式实施可能还有一年半到两年的时间，但是可以预见的是在未来两年各家金融机构为了适应政策都会进行提前调整，而部分机构也有可能会突击处理手上的存量资源。不仅如此，近期理财市场也是大新闻、大事件不断，P2P备案大限只有两个月就要到来，中国银保监会明确了互联网金融的营业范围，目前除电商平台与传统金融平台外，没有牌照的都属于非法经营。
可以说2018年是中国理财市场一个风云变幻的年份，有太多的事情需要投资者做到心中有数，并提前准备了！
下面我以新的《资管管理办法》为主线，结合目前各个理财市场的新闻和艾财爱家的实际案例为大家进行解读，帮助大家梳理思路与认识。
银行：无保本产品，禁止与私募基金合作
理财市场大变天，理财需知！
1.无保本产品的影响：过去很多人的认识是银行理财产品是安全保本的。但是是从我的角度来看，银行理财产品极为不透明，且大多属于资金池业务。因为除了三方托管和资管方以外，根本就不知道底层资产的具体情况。但正是基于此原因，银行既然不解释清楚，那么就是银行以信用作为担保。新规实施后，大家在购买银行理财产品时，就需要像买信托一样分析其底层资产的安全性，风险措施是否得当，抵押是否足额等问题。可以预见的是新规执行后，银行理财的门槛会增高，接受度会降低。从这个角度上讲大爷大妈们以后做理财就更难了！
2.为什么全面禁止与私募合作：近几年私募行业快速发展，但是问题却相当严重。以昨天我与一位客户沟通的内容为例，他透露其在吴中某四大国有银行的推荐下购买九鼎的私募基金总计500万。但是该计划经过五年期的运营后，所投资的五家公司全部严重亏损，并且都在打官司的过程中，可谓损失惨重。目前私募机构中接连出现中商招科、九鼎等过去王牌私募的大危机，让投资者损失惨重。所谓的无股权而不富让人看起来更多的是一种套路用词而已。因此作为共和国长子的银行系统在信誉上也受到了较大牵连，这是不能忍受的。为了避免银行信用危机与部分银行管理者的道德风险，直接全面关停与私募的合作，个人认为是非常可取的。毕竟从实际情况来看，相信银行理财经理的话，去购买各种股权产品的投资者，本身就对银行的工作性质、人员业务方向认识不清。银行工作人员从事的都是模式化工作，理财经理也只是单纯的卖产品，本身对于理财，尤其是股权投资更是知之甚少。
3.通道业务被禁：在这次新规之前，银行与证券、银行与信托等金融机构之间的通道业务就已经被禁止，所以这次新规并没有明确的说明。过去几年的混业经营让银行体系承担了大量风险，因而“不发生系统性金融风险”的政冶任务，降低金融系统核心银行业的风险就显得尤为重要了。
打破一切刚兑，资金池！
打破刚性兑付的内容及要求：银行、证券公司、保险公司、信托不得承诺任何形式的刚性兑付。
我们可以看到《新规》明确了必须打破所有的刚性兑付。正赶巧的是中江信托旗下的一起信托违约案例，其已经明确表示不会刚性兑付。因为这个时候谁也不敢顶风作案，银监会已经明确说明必须要打破刚兑，现在正是要拿典型的时候。看来中江信托这个案子的投资者想要顺利拿回本金难度不小。过往信托违约，信托公司大多会在确认短期无法追讨回本金时，先行垫付本金。这也就是信托行业的潜规则：刚性兑付。
至于资金池产品，就是先以公司名义将钱募集完成，然后再进行投放。之前推荐过给客户购买的中融的并购资金池产品就是典型。资金池业务也就是金融机构以自身信用为担保，先收钱后投资的形式。其实在某种程度上，保险里面的万能险也可以归于此类之中。这类形式的风险就在于资金投向不可控，会集聚金融系统风险。安邦在短短几年时间就坐拥上万亿资产，就是靠这类产品进行买买买与利益输送的。
保险理财：保险不理财，理财不保险
理财市场大变天，理财需知！
最近保险行业最大的新闻当然就是安邦前董事长吴小晖公开受审的案子。
我们先不谈各种阴谋论调，通过这个案子的整个过程不难发现，资本的力量之大远超过我们的想象。通过眼花缭乱的资本运作，安邦在短短几年内基本上仅靠一张牌照，就将资产与负债翻了几百倍。投资者最关心的当然不是吴小晖的个人命运，从目前来看10年有期徒刑是跑不了啦！非法集资的上限就是10年，652亿肯定是突破上限600回以上了。
当然，大家最关心的是如果购买了安邦保险，会有什么后果。
1.寿险无需担心。保险公司是可以破产的，但是保单并不会。因为寿险类的保险会上交一部分保险保证金，这是行业通例。而且保险公司破产，想要继承这个牌照的机构也必须执行原保单。另外从寿险角度来讲，保险公司是稳赚不赔的。
2.理财类保险。其实安邦在资本市场上兴风作浪的顶峰就是参与到了宝万之争。这台资本大戏注定要记入中国资本发展的历史之上的。通过部分理财客户给我看的保单内容，安邦万能险的理财承诺收益可以达到6.5%。这就比较高了。从目前来看安邦并没有资不抵债，公司正常运营。所以说投资者还是有可能能足额拿到相关收益。当然大家也需要有一个心理准备，安邦吴小晖占股98%，其罪名是非法集资652亿。也就是说652亿中能追回的部分将会回补给投资者，差额就要投资者自己承担了。
通过新规和安邦案，我们可以很直观的知道保险公司的投资理财实际是受很多限制的，自身能够拿到的收益有限。公司本身还要盈利，支付成本，所以正常情况下，保险理财的收益是金融机构中最低的。
同时，也劝大家一句话：“保险不理财，理财不保险！”
民营资本退出保险、信托潮！
最近金融系整顿，出现了一大批民营金融航母或主动或被动退出金融行业的情况。这时阴谋论在业内就成为了谈资！关于这个问题，我的看法是这其实无关民资与国资问题，从根本上来讲，这一切都是金融“太来钱”的问题。
1.首先，华信、安邦首先都是违法在先！中国人很吃阴谋论这一套，这是因为公共事务存在太多的暗箱操作，公众对于法律、组织存在着极大的不信任。从近期的几件大事件中，很多人提出了国进民退，缴枪不杀的言论。我认为是有这个因素的，但是不可否认的是华信与安邦确实存在很多违规与违法操作，吴小晖在法庭上那句我不知道犯法是可笑而无力的。这种事情很好理解，金融本身就是国家给一纸牌照，你就能赚钱的事。安邦保险不就一纸合同，在数年之间卖了几千亿的万能险吗？试问如果你是一个民营企业家，有多少定力能够管得住自己赚取财富差价的冲动！
2.金融行业特性。不求有功，但求无过有时更符合金融市场特性。过去我在国营金融机构工作多年，听过两句话。“合谐文化”“会做事的永远都在做事，会做人的才会做官！”其实总的来说就是工作上要保持一种不求有功，但求无过的心态。第二点就是在体系的生存中需要遵循体系的基本游戏规则。我国金融行业的竞争是有限范围的竞争，金融机构需要执行国家意志。应该让你赚的钱，你会赚到，如果别人敢去抢，自然会有政策去限制。这里不得不说2018年的某宝感觉基本废了！
打击非法集资力度空前
两会上，郭树清、楼继伟这两位中国财经重量级人物分别对于投资理财发表了个人意见。总的来说一句话“收益超6%，保本，请报警！”这其实也是透出出中央要在2018年大大加强金融监管，以及打击非法集资、金融传销、庞氏骗局的决心与力度。
近几年，随着互联网的高速发展与数字货币、金融传销、庞氏骗局、交易型骗局，P2P线上线下平台等发展，各种各样的变种金融骗局层出不穷，百亿级的大案基本保持每月一起的频率对于国家与社会造成极大的危害。
2018年整个金融行业的核心“强监管，去风险，打击犯罪！”
P2P合规大限，一线平台也不安全！
天津市已经明确了P2P备案大限之后未能进行备案的平台禁止展开业务。也就是说在6月合规大限到来时，如果平台不能顺利备案就会被定义成非法经营，那就只能关门大吉！目前1700家P2P平台中，完成备案的未超过三成，也就是说6月到来之后肯定有超半数的P2P平台得关门。目前很多一线平台也出现了突然之间取消风险准备金，投资综合标忽然变成了很多的散标，坏帐率突然上升等等。可以说现在的P2P即使是一线平台也并不安全，这绝对不是危言耸听。
而4月3日，互联网金融调查小组明确说明通过互联网开展资产管理业务及其它金融业务都属于特属经营需要持有相关金融牌照才能展业，这对于很多互联网金融销售平台来说是灭顶之灾。其中当然也包括P2P平台，在备案合规之后，一些通过车贷、房贷进行P2P中介信息服务的平台马上又要面临新一轮资质生死局之中。
公募基金不得再发分级产品
公募基金不得再发售分级产品，这一点其实影响不大。众所周知在2015年的牛市之中，分级基金功不可没。杠杆牛市带来的就是血雨腥风的跌停式熊市，所以分级基金在后来规定中基本被废了武功。所以这次的规定也只是把坑挖好，把尸体给埋了而已！
私募门槛上升至500万，为什么？
近期新三板原本的巨头，市值超过千亿的九鼎投资在漫长停牌之后复牌，市值重挫过半，而且公司也处于内忧外患之中。这与之前的新三板宠儿中科招商被弃如出一辙！这都是业内原本知名度很大的私募投资基金，但是这几年的策马狂奔造成的结果就是投资者损失惨重，公司资金漏洞巨大。
将投资门槛拉高到500万，目的只有一个，将私募基金这种高风险的投资品种限定在一些”亏得起，懂分析“的人群里。而不是这两年一亏钱，就到银行或相关部门门口拉横幅！
2018，注定不平静的一年！
十年一个轮回，2008年金融危机暴发，我国出台了一系列刺激政策。在这个十年里，我国金融体系，实业经济集聚了不小风险。前两年工作主体是给政府与企业降杠杆，而2018年这个防止发生系统性金融风险的工作重点就转到了个人去杠杆，投资去刚兑，拉高个人投资门槛上了。这样既可以降低金融行业风险，也可以缓解我国居民存款5年下降一半所积累的风险。2018年对于个人投资来说是有一定阵痛的，但是对于长期专业投资来说无疑是有很大好处的。