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12月25日,上证指数整日小幅上涨0.14%,上证50、沪深300等大盘股指数表现相对较好,且沪深300指数的底背离结构也已经形成。我们在此前的日报中指出,虽然缺乏宏观因素的驱动,但从技术层面来看,上证50的底背离结构已经形成,这将带动大盘股指数先行企稳。而大盘股表现相对占优的格局或将持续到春节前后。
一、全球大类资产背离情况
国内股市方面,本日市场窄幅震荡,开盘后指数先跌后涨,尾盘最终收涨,上证指数整日涨幅为0.14%,上证50、沪深300指数小幅收涨,表现略好于中证500、中证1000指数。
从技术上看,本日上证指数的MACD指标仍在回升,短期来看指数在当前点位或存在一定支撑。此外,继上周五上证50的底背离现象被证实后,本日沪深300指数的底背离现象也已经被证实,短期来看大盘股存在继续回升的可能性。
债市方面,本日10年期国债期货上涨0.17%,MACD指标也再度上行。短期来看,债券市场的上涨趋势或已形成。汇率方面,本日离岸人民币汇率仍在7.15附近运行,MACD指标基本走平。
短期来看,人民币汇率继续升值或面临一定阻力。海外及商品方面,12月22日美股三大指数涨跌互现,纳指、标普500指数的顶背离现象继续存在,且被证实的可能性有所下降。
二、国内申万一级行业背离情况
12月25日A股各行业涨跌互现,此前表现较好的国防军工、煤炭等行业继续领涨,新能源行业也延续了昨日的回升趋势,但传媒行业下跌1.92%,带动整个TMT板块回调。其中,房地产、建筑材料、食品饮料等行业的底背离信号仍然存在,但底背离现象能否被证实尚需观察。
三、K线形态及成交量
股指方面,12月25日A股成交明显缩量至6234亿元,不过这更多是受到北向资金暂停交易的影响。而上证指数的K线是一根较短的阳线,但并未反包上一日的阴线。短期来看,指数能否继续回升需要观察。
国债期货方面,本日10年期国债期货继续上涨,但成交明显缩量,K线也是一根光头的长阳线,短期来看指数存在继续上行的动能。
汇率方面,本日离岸人民币汇率窄幅震荡,K线出现了一定的上下影线,表明人民币汇率继续贬值的动能不足,短期来看人民币汇率或继续保持震荡。