首先,降准的主要作用是释放流动性,对净息差的帮助有限。
静态视角下,假设降准资金用于冲抵MLF资金,即银行同时少了一笔生息资产(准备金)和一笔计息负债(MLF),这能够带来一定成本上的节约。
比如2024年2月央行降准0.5%(加权平均存款准备金率下降0.4%),大约能够释放1万亿资金((境内存款-财政存款-非银存款)*0.4%)。按照1.6%的法定存款准备金率和2.5%的MLF利率计算,大约能够节省88亿元。以存款类金融机构的各项存款和金融债券作为有息负债估算,降准能够降低银行计息负债成本0.3BP左右。
其次,存款利率下调能够有效降低银行负债成本,但对净息差的影响存在时滞。
按照目前的规定,个人活期存款按结息日挂牌活期利率计息;单位活期存款按日计息,按季结息,计息期间遇利率调整分段计息;个人和单位定期存款则一般按照存入日约定利率计息。
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保证金
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